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회계학개론 · 19번
19번
(주)세무는 20×1년 1월 1일 상각후원가로 측정하는 금융부채인 사채(액면금액정보를 재 성한다.작
￦1,000,000, 표시이자율 연 8%, 만기 3년, 매년 말 이자지급)를 발행하였다. 20×1년
12월 31일 이자는 정상적으로 지급하였으나 20×2년 1월 1일 재무위기가 발생하여
채권자 들의 동의를 받아 사채의 조건을 변경(무이자로 20×5년 12월 31일 원금
￦1,000,000 일시 상환)하였으며, 조건변경과 관련된 수수료는 발생하지 않 았 다. 시
장이자율은 20×1년 초 10%이고, 20×2년 초 12%이다. 동 사채에 대한 (주)세무의
회계처리가 20×2년도 당기순이익에 미치는 영향은? (단, 사채발행시 거래원가는 발
생하지 않 았으며, 현재가치 계산 시 다음에 제시된 현가계수표를 이용한다.)
단일금액 ￦1의 현재가치 정상연금 ￦1의 현재가치
기간
8% 10% 12% 8% 10% 12%
1 0.9259 0.9091 0.8929 0.9259 0.9091 0.8929
2 0.8573 0.8265 0.7972 1.7833 1.7355 1.6901
3 0.7938 0.7513 0.7118 2.5771 2.4869 2.4018
4 0.7350 0.6830 0.6355 3.3121 3.1699 3.0374
5 0.6806 0.6209 0.5674 3.9927 3.7908 3.6048
- ① ￦206,017 증가
- ② ￦213,977 증가
- ③ ￦248,517 증가
- ④ ￦253,517 증가 정답
- ⑤ ￦282,277 증가
공식 확정 정답
출처: 시행기관 최종정답표
세무사시험연구소 자체 해설
공식 해설 아님핵심 개념
재무위기 중 사채 조건변경이 "실질적 변경"인지(장부금액 대비 10% 기준)를 최초 유효이자율로 판정한 뒤, 실질적이면 기존 사채를 제거하고 새 금융부채를 조건변경일의 현행 시장이자율로 측정하는 문제입니다. 당기순이익 영향은 제거이익뿐 아니라 새 부채에서 남은 기간 동안 발생하는 유효이자비용까지 함께 반영해야 합니다.
정답 풀이
먼저 20×1년 초 발행금액을 구하면 1,000,000×0.7513 + 80,000×2.4869 = 751,300 + 198,952 = ￦950,252입니다. 20×1년 이자비용은 950,252×10% = ￦95,025이고 현금이자 ￦80,000을 지급했으므로 상각액 ￦15,025만큼 장부금액이 늘어, 조건변경 직전(20×1년 말) 장부금액은 ￦965,277입니다. 다음으로 조건변경의 실질성을 판단합니다. 변경 후 현금흐름(20×5년 말 원금 ￦1,000,000 한 번)을 최초 유효이자율 10%로 4년 할인하면 1,000,000×0.6830 = ￦683,000이고, 장부금액과의 차이 ￦282,277은 장부금액의 약 29.2%로 10%를 초과하므로 실질적 조건변경에 해당해 기존 사채를 제거하고 새 금융부채를 인식합니다. 새 금융부채는 조건변경일의 현행 시장이자율 12%로 측정하므로 1,000,000×0.6355 = ￦635,500이고, 제거이익은 965,277 − 635,500 = ￦329,777입니다. 20×2년에는 표시이자가 없더라도 유효이자율법에 따라 이자비용 635,500×12% = ￦76,260을 인식합니다. 따라서 20×2년도 당기순이익 영향은 329,777 − 76,260 = ￦253,517 증가이며, 정답은 ④입니다.
선지별 노트 · 5
선지 ①
조건변경이익은 최초 유효이자율 10%로 계산한 ￦282,277을 쓰고, 이자비용은 새 부채 기준 ￦76,260(=635,500×12%)을 빼서 만든 값입니다. 비실질적 변경 처리와 실질적 변경 처리를 섞은 혼합 오류이므로 틀립니다.
선지 ②
조건변경이 실질적이지 않다고 잘못 판단했을 때 나오는 값입니다. 장부금액을 최초 유효이자율로 할인한 ￦683,000으로 조정해 이익 ￦282,277을 인식하고 이후 이자비용도 683,000×10% = ￦68,300으로 계산하면 ￦213,977이 되지만, 차이비율이 약 29.2%로 10%를 넘으므로 제거 회계처리를 해야 합니다.
선지 ③
정답보다 ￦5,000 작은 값으로, 조건변경 직전 장부금액(￦965,277)이나 새 금융부채의 공정가치(￦635,500) 중 한 단계를 잘못 계산했을 때 걸리도록 만든 유인 선지입니다. 올바른 계산은 329,777 − 76,260 = ￦253,517입니다.
선지 ④ 정답
실질적 조건변경이므로 장부금액 ￦965,277의 기존 사채를 제거하고 새 금융부채를 현행 시장이자율 12% 기준 ￦635,500으로 인식해 제거이익 ￦329,777을 얻습니다. 여기서 20×2년 유효이자비용 ￦76,260(=635,500×12%)을 차감한 ￦253,517 증가가 당기순이익에 미치는 순영향입니다.
선지 ⑤
장부금액 ￦965,277과 최초 유효이자율 10%로 할인한 새 현금흐름 ￦683,000의 차이 그 자체입니다. 이 금액은 10% 실질성 판단에 쓰는 중간 수치일 뿐이고, 새 사채가 무이자라도 유효이자율법에 따라 이자비용이 계속 발생한다는 점을 놓친 값이라 틀립니다.
함정 포인트
가장 흔한 함정은 두 가지입니다. 첫째, 10% 실질성 판단 없이 곧바로 "조건변경이익 = 장부금액 − 최초 유효이자율 할인액"으로 처리하는 것(→②·⑤로 유도됨)이고, 둘째, 변경 후 사채가 무이자라는 이유로 20×2년 이자비용이 없다고 보는 것입니다. 또한 실질성 판단에는 최초 유효이자율(10%)을, 새 금융부채의 최초 측정에는 조건변경일의 현행 시장이자율(12%)을 써야 하며 두 이자율을 바꿔 쓰면 안 됩니다.
근거
핵심 개념
재무위기 중 사채 조건변경이 "실질적 변경"인지(장부금액 대비 10% 기준)를 최초 유효이자율로 판정한 뒤, 실질적이면 기존 사채를 제거하고 새 금융부채를 조건변경일의 현행 시장이자율로 측정하는 문제입니다. 당기순이익 영향은 제거이익뿐 아니라 새 부채에서 남은 기간 동안 발생하는 유효이자비용까지 함께 반영해야 합니다.
정답 풀이
먼저 20×1년 초 발행금액을 구하면 1,000,000×0.7513 + 80,000×2.4869 = 751,300 + 198,952 = ￦950,252입니다. 20×1년 이자비용은 950,252×10% = ￦95,025이고 현금이자 ￦80,000을 지급했으므로 상각액 ￦15,025만큼 장부금액이 늘어, 조건변경 직전(20×1년 말) 장부금액은 ￦965,277입니다. 다음으로 조건변경의 실질성을 판단합니다. 변경 후 현금흐름(20×5년 말 원금 ￦1,000,000 한 번)을 최초 유효이자율 10%로 4년 할인하면 1,000,000×0.6830 = ￦683,000이고, 장부금액과의 차이 ￦282,277은 장부금액의 약 29.2%로 10%를 초과하므로 실질적 조건변경에 해당해 기존 사채를 제거하고 새 금융부채를 인식합니다. 새 금융부채는 조건변경일의 현행 시장이자율 12%로 측정하므로 1,000,000×0.6355 = ￦635,500이고, 제거이익은 965,277 − 635,500 = ￦329,777입니다. 20×2년에는 표시이자가 없더라도 유효이자율법에 따라 이자비용 635,500×12% = ￦76,260을 인식합니다. 따라서 20×2년도 당기순이익 영향은 329,777 − 76,260 = ￦253,517 증가이며, 정답은 ④입니다.
선지별 노트 · 5
선지 ①
조건변경이익은 최초 유효이자율 10%로 계산한 ￦282,277을 쓰고, 이자비용은 새 부채 기준 ￦76,260(=635,500×12%)을 빼서 만든 값입니다. 비실질적 변경 처리와 실질적 변경 처리를 섞은 혼합 오류이므로 틀립니다.
선지 ②
조건변경이 실질적이지 않다고 잘못 판단했을 때 나오는 값입니다. 장부금액을 최초 유효이자율로 할인한 ￦683,000으로 조정해 이익 ￦282,277을 인식하고 이후 이자비용도 683,000×10% = ￦68,300으로 계산하면 ￦213,977이 되지만, 차이비율이 약 29.2%로 10%를 넘으므로 제거 회계처리를 해야 합니다.
선지 ③
정답보다 ￦5,000 작은 값으로, 조건변경 직전 장부금액(￦965,277)이나 새 금융부채의 공정가치(￦635,500) 중 한 단계를 잘못 계산했을 때 걸리도록 만든 유인 선지입니다. 올바른 계산은 329,777 − 76,260 = ￦253,517입니다.
선지 ④ 정답
실질적 조건변경이므로 장부금액 ￦965,277의 기존 사채를 제거하고 새 금융부채를 현행 시장이자율 12% 기준 ￦635,500으로 인식해 제거이익 ￦329,777을 얻습니다. 여기서 20×2년 유효이자비용 ￦76,260(=635,500×12%)을 차감한 ￦253,517 증가가 당기순이익에 미치는 순영향입니다.
선지 ⑤
장부금액 ￦965,277과 최초 유효이자율 10%로 할인한 새 현금흐름 ￦683,000의 차이 그 자체입니다. 이 금액은 10% 실질성 판단에 쓰는 중간 수치일 뿐이고, 새 사채가 무이자라도 유효이자율법에 따라 이자비용이 계속 발생한다는 점을 놓친 값이라 틀립니다.
함정 포인트
가장 흔한 함정은 두 가지입니다. 첫째, 10% 실질성 판단 없이 곧바로 "조건변경이익 = 장부금액 − 최초 유효이자율 할인액"으로 처리하는 것(→②·⑤로 유도됨)이고, 둘째, 변경 후 사채가 무이자라는 이유로 20×2년 이자비용이 없다고 보는 것입니다. 또한 실질성 판단에는 최초 유효이자율(10%)을, 새 금융부채의 최초 측정에는 조건변경일의 현행 시장이자율(12%)을 써야 하며 두 이자율을 바꿔 쓰면 안 됩니다.
근거