공정가치 측정 — 시장참여자의 유출가격

공정가치 문제는 먼저 다른 기준서가 공정가치 측정을 요구하거나 허용하는지 확인한 뒤 IFRS 13의 측정체계로 들어간다.IFRS 13 자체가 모든 자산·부채를 공정가치로 바꾸는 기준은 아니다.

학습 후에는 유출가격 정의, 시장참여자 가정, 주요시장, 가치평가기법과 관측가능 투입변수, 3단계 서열을 연결할 수 있어야 한다.K-IFRS 한국어 문구와 한국 시험 포섭은 이 문서에서 확정하지 않는다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급할 가격이다.취득 때 지급한 유입가격이나 기업이 원하는 가격이 아니라 측정일의 시장기반 유출가격이다.

시장기반 측정이므로 기업이 자산을 계속 보유하려는지, 부채를 직접 이행하려는지는 공정가치에 결정적이지 않다.현재 시장상황에서 시장참여자가 가격에 반영할 위험과 가정을 사용한다.

1. 다른 기준서가 공정가치 측정 또는 공시를 요구·허용하는지 확인한다.
2. 측정대상 자산·부채와 측정단위를 식별한다.
3. 측정일과 현재 상태·위치를 확인한다.
4. 주요시장을 찾고, 없으면 가장 유리한 시장을 검토한다.
5. 시장참여자 사이의 정상거래와 유출가격을 가정한다.
6. 관측 가능한 동일 항목의 공시가격이 있는지 본다.
7. 없으면 시장접근법·원가접근법·이익접근법 중 적절한 평가기법을 적용한다.
8. 관측가능 투입변수를 최대화하고 전체 측정치를 서열 수준으로 분류한다.

수준 1 투입변수는 기업이 측정일에 접근할 수 있는 활성시장의 동일 자산·부채에 대한 조정되지 않은 공시가격이다.수준 2는 수준 1 공시가격 외에 직접 또는 간접으로 관측 가능한 투입변수, 수준 3은 관측불가능 투입변수다.

측정치에 여러 수준의 투입변수가 섞이면 전체 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 따라 서열을 정한다.평가모형 이름이 복잡하다는 이유만으로 수준 3이 되거나, 외부 평가기관 가격이라는 이유만으로 수준 1이 되지 않는다.

IFRS 13은 공정가치를 측정하는 공통체계를 제공하지만 적용범위 예외와 별도 기준서의 요구가 있다.주식기준보상, 리스, 자산손상 등은 IFRS 13의 모든 측정·공시 요구가 그대로 적용된다고 단정하지 않는다.

가장 유리한 시장은 주요시장이 없을 때 검토한다.거래원가는 공정가치 자체의 특성이 아니지만 운송원가는 자산의 위치가 그 자산의 특성이라면 주요시장 가격 조정에 영향을 줄 수 있다.세부 계산은 기준서 원문을 확인한다.

기업이 보유한 동일한 상장채권이 측정일에 접근 가능한 활성시장에서 단위당 10,000원에 거래되고 있다고 하자.

동일 자산인가? → 예
활성시장인가? → 예
측정일에 기업이 접근 가능한가? → 예
공시가격을 조정하지 않는가? → 예
따라서 수준 1 투입변수 후보

가격제공기관이 자체 모형으로 산출한 값이라면 외부 가격이라는 사실만으로 수준 1이라 할 수 없다.그 기관이 사용한 투입변수를 확인해야 한다.

IFRS Foundation의 IFRS 13 공식 개요와 기준서 원문은 공정가치를 시장참여자 사이의 측정일 정상거래에서의 유출가격으로 정의하고, 관련 관측가능 투입변수 사용을 최대화하도록 한다.이 글은 해당 원문을 한국어 학습 순서와 독립 사례로 재구성했다.

이 글은 K-IFRS 제1113호의 한국어 본문을 직접 대조하지 않았고, 아직 전문가 검수를 마치지 않았다.시험 답안으로 옮기기 전에 적용 시점의 기준서 원문을 확인한다.

재무보고 개념체계의 측정기준 선택에서 이 글로 이어진다.자산의 인식·측정과 손상은 개별 자산 기준서가 언제 공정가치를 요구하는지 구별한다.금융상품은 IFRS 9의 분류·측정 뒤 IFRS 13 측정체계를 호출한다.

다른 기준서가 공정가치 요구·허용
→ 측정일·대상·시장 식별
→ 시장참여자의 정상거래 유출가격
→ 주요시장, 없으면 가장 유리한 시장
→ 관측가능 투입변수 최대화
→ 수준 1 / 수준 2 / 수준 3 분류

공정가치는 기업의 희망가격이 아니며, 서열은 평가기법 이름이 아니라 투입변수의 관측가능성을 본다.